本文来源于格隆汇
A股结构性牛市三大主题线：2019年的科技、2020年的白酒、2021年的新能源。其中新能源ETF去年的低点至今，走出了2倍的行情。
具体到个股来说，今年以来新能源权重宁德时代破万亿，细分个股翻倍数十只，具体看图。
宁德时代破万亿市值：
新能源汽车比亚迪：
隔膜龙头恩捷股份：
上述K线图高高向上的走势，也是说明市场机构对于未来新能源行业的一致性预期，但是市场的规律并不会允许股价持续性的暴涨，随着上周新能源个股进一步大涨，知名的资本也是开始了撤退。
根据联交所资料显示，有中国巴菲特之称李录，旗下由他创办的喜马拉雅资本（Himalaya Capital）减持比亚迪股份，联交所股权披露显示，喜马拉雅资本于上周四（7月8日）在场內减持714.4万股比亚迪股份，平均每股出货价227.6229港元，套现16.26亿元。
其好仓由7.03%降至6.35%。值得一提的是，据比亚迪去年年报显示，喜马拉雅资本是继巴郡后，公司H股第二大股东。
李录喜马拉雅资本此刻大手笔减持比亚迪，不禁让人想起了2月份高瓴清仓了美股的新能源汽车，那么，新能源的一致性预期透支了多少？
1、新能源的一致性预期下警惕高位反噬
首先，据清华大学气候变化与可持续发展研究院，中国要实现碳中和，对应2050年非化石能源占一次能源消费比重应达80%，才能基本形成以新能源为主体的近零碳排放能源体系。根据国家改革委发布的报告预测，未来中国将撬动70万亿以上的绿色产业投资机会。
现在新能源政策红利的赛道渗透率在加速，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》与《节能与新能源 汽车技术路线图 2.0》奠定基调：行业长期成长趋势。
此次规划明确了我国坚持电动化、网联化、智能化发展方向，深入实施发展新能源汽车的国家战略,并提出2025年新能源汽车销售占比达20%，纯电动乘用车新车的平均电耗降至12千瓦时/百公里的总体目标;《规划》同时提出，2035纯电动汽车成为销售主流，公共领域用车全面电动化，高度自动驾驶汽车实现规 模化应用，充换电服务网络便捷高效。
根据测算，按照2025年全年汽车总销量2600-2700万辆做测算，2025年国内新能源汽车产销有望达到520-540万辆，假设2020年销量同比持平（120万辆），则2020年-2025年国内新能源汽车产销CAGR达34%-35%。
同时，新能源汽车的产业链迎来了蓝海市场，根据高工锂电调研数据显示，2020年中国锂电正极材料出货量51万吨，同比增长27%。其中，三元正极材料出货量23.46万吨，同比增幅为22.19%；磷酸铁锂材料出货量12.75万吨，同比增长44.89%；钴酸锂材料出货量8.16万吨，同比增长23.26%；锰酸锂材料出货量6.63万吨，同比增长16.32%。
2016-2019年，我国锂电池正极材料产值持续增长。2019年我国锂电池正极材料产值约为593亿元；初步核算，2020年我国锂电池正极材料产值达733亿元。
基于此，今年整个新能源概念围绕着车题材展开，积累的高位反噬的风险也是肉眼可见，就比如今天的石大胜华，近乎天地板的走势。
2、大手笔减仓比亚迪，高瓴清仓新能源的翻版？
如果说李录大手笔减持比亚迪是早盘新能源市场小小的利空消息，那么下午的石大胜华的跌停直接带崩了市场，今日个股跌停板前十当中，至少有六只带新能源概念的个股。
这次李录的减持，也是不禁让人想起今年2月份高瓴清仓新能源汽车。在2020年第四季度，根据13F报告显示，当时高瓴总体持仓市值从Q3的132亿美元下降到126亿美元。其中，十大重仓股的市值从96.5亿美元下降到80.9亿美元，仓位从73.09%下滑到64.34%。
除了十大重仓有些小动作之外，高瓴在Q4一个操作是将国产新能源车三巨头全部清仓。高瓴是在Q3买入三家造车新势力的，而Q4便快速获利了结。
高瓴清仓后，新能源汽车迎来一次大规模的调整，在美股的新能源造车新势力股价跌幅均累超15%，国内的相关个股同样如此，个股跌幅超20%。但是，相关个股在经历调整之后，再次被机构抱团推高，股价被连续推高，宁德时代市值甚至破万亿。
有趣的是，高瓴在这些个股调整之际重新买进，在5月18日，高瓴在美国证券交易委员会（SEC）公布了今年一季度末的美股持仓情况。
根据资料显示，高瓴美股持仓规模持续下降，从2020年第四季度125.78亿美元下降至101.2亿美元，环比下降19.54%。
本季度，高瓴大幅减仓京东、哔哩哔哩（B站）等明星股，清仓好未来和一起教育，重新买回去年清仓的造车新势力蔚来汽车、小鹏汽车。
对应买入65.85万股小鹏汽车，买入12.7万股蔚来汽车。除了美股市场，高瓴还在A股和港股市场投资了比亚迪和长城汽车。
可以说，此次李录大手笔减持比亚迪，再加上今天龙头股石大胜华的闪崩，可以预见新能源领域短期的情绪调整开始了。
