本文来自券商中国，作者：陈文斌
近日，在强劲的销售数据刺激下，A股新能源车产业链相关个股涨势凶猛。
6月28日晚间，万亿“锂电茅”宁德时代发布公告称，公司与特斯拉于6月25日签订了《Production Pricing Agreement》。协议约定，公司将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品，具体的采购情况特斯拉以订单方式确定，最终销售金额须以特斯拉发出的采购订单实际结算为准。
当日，宁德时代股价又创了新高，盘中一度突破500元/股。截至28日收盘，宁德时代涨3.71%报493.90元/股，总市值达1.15万亿元。28日晚间，美股市场新能源汽车概念股继续狂欢。
周二，宁德时代高开4%，股价再创历史新高。宁德时代总市值达1.2万亿元，位列深市总市值第一。
自3月25日触底反弹以来，宁德时代股价累计上涨71%，市值飙升了4776亿元。在此期间，A股整个新能源车板块的市值增长了1.68万亿元。
就全球而言，新能源汽车行业依然是各国政府重点关注的话题，世界各大汽车巨头也正在加速电动化。近日，德国汽车制造商大众宣布，到2035年将停止在欧洲销售燃油车，转而全面销售电动汽车。
这一热门赛道的疯狂，也获得了数据的印证和支撑。中汽协数据显示，5月国内新能源汽车产销均为21.7万辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍，刷新当月纪录。
宁德时代又签大单，与特斯拉签订供货协议
6月28日晚间宁德时代公告称，公司与特斯拉于6月25日签订了《Production Pricing Agreement》。
当晚，宁德时代还公告，公司作为有限合伙人之一参与投资“山东绿色发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）”，基金将重点投资节能减排、环境保护与治理、清洁能源、循环经济、绿色制造等新能源领域。
基金认缴出资总额为14.57亿元，公司作为有限合伙人认缴出资1亿元。此次投资完成后，公司持有基金6.86%的认缴比例。
近期，宁德时代股价不断上行，而公司层面亦是动作频频。6月28日，TUV南德意志集团与宁德时代新能源科技股份有限公司签署战略合作协议。双方就海外市场合规性，安全生产风险评估，供应链管理，电池产品安全，以及可持续发展等方面达成共识。
6月17日，宁德时代全资子公司四川时代新能源科技有限公司动力电池一期项目正式投运。2019年9月以来，宁德时代与宜宾市陆续签订了四川时代动力电池一至六期项目，总投资超过300亿元，占地面积约3000亩。
6月2日，宁德时代新能源科技股份有限公司与长城汽车股份有限公司在保定哈弗技术中心正式签署十年长期战略合作框架协议。
此前还有消息称，宁德时代计划在上海临港特斯拉工厂以南建立一座超级电池工厂，旨在支持特斯拉全球汽车和储能业务的电池需求。不过，对此，宁德时代有关人士表示不予置评。
此外，近日还有未经证实的消息称，苹果公司正与宁德时代、比亚迪等就苹果电动汽车项目供应电池进行谈判。
市研机构SNE Research称，今年1-4月，全球电动汽车电池销量从去年同期的26.8Gwh增至65.9Gwh。其中宁德时代在全球市场占有32.5%的份额。而LG Energy Solution、松下、比亚迪市场份额分别为21.5%、14.7%、6.9%。
国信证券指出，从2018年初登创业板的不足500亿元市值，到2021年5月末突破万亿，市场预期逐步上调，3年近20倍增长，宁德时代乘新能源东风俨然成为行业标杆企业。与特斯拉类似的“锚定位”，其业务进展和估值成为新能源汽车发展和投资风向标之一。
复盘宁德成长之路，站上万亿市值，核心驱动因素为4点（1外因+3内因）：
一是卡位十年百倍的高景气赛道（动力电池产业为能源、交通、工业三大领域交汇点；新能源汽车未来5年30%-40%复合增速，其中占据4成成本的动力电池为三年内弹性最大的纯增量环节）；
二是实现主流车企供应链全覆盖（国内半壁江山、海外占据两成的市占率预期）；
三是纵向布局形成产业链战略版图（打通原材料、电池制造、运营服务、材料回收环节，持续降本）；
四是技术持续迭代维持竞争力（CTP、高镍、燃料电池、钠离子电池等）。
大众将停售燃油车，奥迪2026年后只推纯电新车型
顺应行业发展趋势，世界各大汽车巨头正在加上电动化。
近日，德国汽车制造商大众宣布，到2035年将停止在欧洲销售燃油车，转而全面销售电动汽车。
大众集团负责乘用车营销的董事会成员克劳斯·泽尔默表示，大众将在2033年至2035年间停止在欧洲销售燃油车，并将稍后一步在中国和美国市场停售燃油车，而非洲和南美洲由于缺乏基础设施，可能需要更长的时间才能全面停售。
泽尔默表示，到2030年，电动汽车将占大众汽车在欧洲销量的70%，大众汽车最晚2050年实现全部新生产车辆“碳中和”。
就在上周，大众子公司奥迪宣布，从2026年开始，奥迪面向全球市场推出的新车型将全面切换为纯电动产品，并不再推出新款燃油车，甚至连油电混合车型也不在考虑范围之内，旗下车型将实现80%电气化；至2033年，奥迪计划停止内燃发动机的生产。
有媒体分析认为，大众公司加速向电动车转型的另一个原因是“排放门”。这家德国汽车制造巨头2015年9月曝出柴油车尾气检测造假丑闻，涉及全球大约1100万辆柴油车，并因此在多个国家和地区面临诉讼，声誉严重受损。
该公司已为此付出300多亿欧元的法律费用，其中大部分来自美国的罚款和赔偿。
其他汽车巨头也在加速推进电动化，宝马计划2030年纯电动汽车销量占据50％以上；沃尔沃计划到2030年实现仅出售纯电动汽车的目标；到2025年，保时捷预计每两辆交付的新车中将有一辆是混动车型或纯电车型，2030年此数据将达到80%；捷豹将从2025年开始转型为纯电动豪华汽车品牌。
此外，欧洲联盟定于7月14日公布更严格的二氧化碳排放目标和监管建议，可能会推动汽车制造商加速向电动车转型。
中国5月新能源汽车销量同比增1.6倍
6月11日，中国汽车工业协会（以下简称中汽协）发布的最新数据显示，5月，国内汽车产销量分别为204万辆和212.8万辆，同比分别下降6.8%和3.1%。
相较于乘用车及货车市场的双双负增长，新能源汽车市场依然保持良好增长态势。5月，新能源汽车产销均为21.7万辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍，刷新当月纪录。
2021年1-5月，新能源汽车产销双双超过90万辆，分别达到96.7万辆和95.0万辆，同比均增长2.2倍。中国汽车工业协会副秘书长师建华认为，今年国内新能源汽车整体发展势头迅猛，到年底完成全年200万辆销量目标是完全有可能的。
6月11日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布2021年5月新能源汽车电池产销量及装车量数据。宁德时代以绝对优势稳居第一，比亚迪位居第二，LG化学超越中航锂电位居第三。
1-5月，我国动力电池产量累计59.5GWh，同比累计增长227.3%。其中三元电池产量累计29.5GWh，占总产量49.6%，同比累计增长153.4%；磷酸铁锂电池产量累计29.9GWh，占总产量50.3%，同比累计增长360.7%。
拜登1740亿美元电动汽车计划大缩水
近年来，在中国大力推进新能源汽车产业，并取得显著成效的背景下，“慢了一拍”的其他国家，纷纷加快了发展新能源汽车的步伐。于是，我们可以看到，全球电动汽车市场瞬间风起云涌，各国政府正在不断加码出台各种支持政策。
美国的电动汽车市场只有中国的1/3，美国总统拜登认为这种情况必须改变。
今年3月31日，拜登在匹兹堡发表演讲，宣布2.3万亿美元的基建和经济复苏计划。当天，白宫也发表了题为《美国工作计划》的声明，介绍了这笔资金的具体分配。该通报称，拜登提议，未来8年，美国政府投资1740亿美元，赢回电动汽车市场。他说：
“现在，中国在这场竞赛中领先，毫无疑问，这是事实。”
当地时间5月18日，拜登在密歇根州迪尔伯恩市福特工厂内发表演讲时表示，电动汽车是“汽车工业的未来”，而中国在这场竞赛中“领先”，拜登呼吁美国快点行动。
不过，1个月后，拜登的基建计划就大幅缩水了，其中，对电动车的相关投资减少尤为明显，降幅高达91.4%。
美国时间上周四（6月24日），拜登在新闻发布会中表示，国会参议院跨党派小组就部分基建投资支出达成一致。在最新方案中，整体新增基建支出规模为5790亿美元（8年维度），其中交通运输相关的支出3120亿美元，其他基础实施投资2660亿美元。
中金公司指出，当前最新版本规模大幅缩水，是美国民主党和共和党不断妥协的结果：1）当前5790亿美元的基建投资规模，如果按照每一项可比口径对比3月底提出的最初2.3万亿美元版本，对应规模为9310亿美元，缩水37.8%左右。针对电动车的相关投资减少尤为明显，降幅达91.4%，从此前的1740亿美元将至150亿美元。2）2.3万亿美元计划中余下的其他部分（合计1.3万亿美元）则根本没有达成共识；3）加税方案更是遭到共和党反对。
机构：把握宁德时代、特斯拉、LG化学供应链优质标的机会
新能源汽车行业持续高景气，如何把握投资机会？
近日，中国汽车工业协会常务副会长付炳锋表示，预计未来五年电动车产销增速将保持在40%以上。
中汽协预计未来5-8年中国将有近2亿辆国IV及以下在用车辆面临淘汰替换，这给新能源车市场带来巨大空间。从当前快速发展的新能源汽车市场表现来看，加之双碳目标的驱动，政府会加速新能源汽车市场化进程，新能源汽车占比将显著提高达到20-30%。
上半年以来，我国新能源汽车产销数据屡超预期，乘联会也上调全年销量预测至240-250万辆。
万联证券指出，下游需求旺盛有望带动新能源汽车零部件订单需求的大幅提升，建议关注新能源汽车核心零部件供应商。
中信证券维持2021年景气大年的判断，全球新能源汽车步入高速成长阶段，下游景气拉动中上游需求，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是特斯拉、宁德时代、LG化学的供应链。
东莞证券表示，国内新能源汽车产业链正步入较长期的高增长阶段，未来业绩有望持续兑现。重点关注宁德时代、LG化学、特斯拉和大众MEB平台供应链，推荐具备全球竞争力的产业链核心标的，整车环节关注比亚迪，电池环节关注宁德时代、国轩高科，电解液环节关注天赐材料、新宙邦，正极环节关注德方纳米、容百科技、当升科技，隔膜环节关注恩捷股份，负极环节关注璞泰来、杉杉股份，锂电设备环节关注先导智能。
