本文来自券商中国，作者：时谦
今天的市场可以用惨烈来形容。上证指数收盘跌1.07%，创业板指下挫逾4%。市值近6万亿的锂电池产业链全线杀跌，光伏有色亦全线暴跌。
有不少业内人士认为，可能与预期美联储收缩货币政策有关。不过，从外围美股期指表现来看，相当平静。而且美元指数并未出现大幅拉升的情况。那么，到底发生了什么？
从杀跌的结构来看，今天市场整体杀跌是由创业板带动，而带动创业板杀跌是锂电池板块。这一板块指数今天跌幅高达5.31%，17只股票跌停或跌幅超过10%。那么，又是什么引发了锂电池板块的雪崩呢？
分析人士认为，可能与永太科技的一纸公告有很大关系。6月15日晚，永太科技公告称，控股子公司永太高新拟7.9亿元投建年产20000吨六氟磷酸锂及1200吨相关添加剂和50000吨氢氟酸产业化项目。
六氟磷酸锂扩产后，锂电池价格可能扛不住。这种现象以前不但在锂电池行业出现过，也在光伏玻璃行业出现过。而有色杀跌则可能与国储抛售有关。
锂电跌停潮带崩数条赛道
今天，市值近6万亿的锂电池产业链突然崩了，并引发个股跌停潮。收盘跌停或超过跌停的个股近17只。宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、华友钴业、天赐材料等股票跌幅巨大。
由于宁德时代大幅杀跌，贡献创业板指杀跌点数超过30个点，亿伟锂能贡献杀跌点数超过11个点。这两只股票就将近贡献了创业板指三分一的跌幅。可能也正因为这两只股票杀跌，带动一众创业板核心资产全线下挫，东方财富、迈瑞医疗、爱尔眼科、欧谱康视、金龙鱼等跌幅都相当大。
随着创业板杀跌，市场的空头气氛逐渐浓厚起来。上午相对强势的科创板也未能逃过空头袭击，科创板指收盘杀跌2.88%。市场气氛由此凝重起来。而在创业板和科创板的走低，有色和光伏两大板块下午也栽了。截至收盘，有色指数大跌5.21%，这其中锂的贡献可能比较大。
光伏指数则杀跌3.08%，上机数控跌停、隆基股份、通威股份跌幅都超过5%。
发生了什么？
市场杀跌的起点大概就是从锂电池开始的。那么，锂电池行业又发生了什么呢？分析人士认为，可能与永太科技昨晚的一份公告有关。
6月15日晚，永太科技突然发布公告称，其控股子公司邵武永太高新材料有限公司拟以自筹资金79419.92万元投资年产20000吨六氟磷酸锂及1200吨相关添加剂和50000吨氢氟酸产业化项目。
分析人士认为，六氟磷酸锂作为电解液核心原料，是锂电池制作的关键，其库存处于近三年来同期最低水平。去年下半年以来，六氟磷酸锂价格一直处于持续上涨的态势。而随着永太科技产能的加大，六氟磷酸锂的价格极有可能出现下滑的态势。这也是为什么今天早盘天际股份和天赐材料突然跌停的重要原因。
另一方面，这个行业的估值水平并不低，而且股价皆在高位，这可能是杀跌的主要原因。据中原证券数据，截止2021年6月11日，锂电池和创业板估值分别为83.88倍和50.76倍。
其实，这对于整车而言，应该是一个利好。因为成本的下降可能对应的是利润的提升。不过，今天整车的表现也很差，比亚迪、长城汽车等皆出现暴跌。
从数据来看，2021年5月，我国新能源汽车销售21.7万辆，同比增长165.72%，环比4月回升5.34%，5月月度销量占比10.20%，销量连续11个月同比增长。因此，整车的杀跌可能还是与情绪有很大关系。
有色的杀跌则可能是由于国储抛售。今天中午，国家粮食和物资储备局称，将于近期分批投放铜、铝、锌等国家储备。投放面向有色金属加工制造企业，实行公开竞价，相关工作由国家物资储备调节中心具体负责。这一消息加速了整个板块下午的做空。
分析人士认为，要找杀跌的理由总是可以找出一堆。但真的理由其实就是估值需要回归，板块需要休息。新能车、光伏等行业是未来几年确定性最高的行业，但过去一年涨幅过大，行业投资也出现了一些过热的现象。随着估值回归的发生，板块机会可能依然存在。
A股还有机会吗？
其实，相对于A股这两天的表现，外围市场表现相对平静。虽然，市场普遍认为，A股在反应美联储收紧货币，但从外资流向，美元指数走势来看，并不足以支撑这个逻辑。
分析人士认为，连续两天的杀跌更有可能是对之前一致预期过于强烈的修正。此前，市场普遍预期6月股市可能演绎百年行情，指数可能持续突破。
然而，多次行情证明，这种预期过于一致的时候，往往夭折得也很快。不过，随着此次调整的发生，6月底和7月初的存在行情的可能性到是有所提升。
首先，调整之后，一些核心资产（特别是科技）的价格和估值都有所下降，吸引力也会明显增强；
其次，6月15日，备受市场瞩目的首批“科创创业50” ETF正式落地，包括富国中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金在内的首批产品获批。这些指数基金会给核心资产带来增量资金。据悉，部分基金将于21日开始发售；
第三，知名分析师张忆东表示，下半年国内外需求都将弱化，经济增速将回落，通胀不是问题。净出口的贡献将放缓，地产和基建投资增速将回落。
另外，货币政策将保持中性，下半年一旦信用风险提升，流动性或将结构性宽松，为培育新的经济增长点、化解存量债务创造条件。下半年美股也不是熊市。他认为，三季度会以震荡为主，但不会复制2018年行情。科创板和创业板为代表的“未来核心资产”，具有相对性价比。
从目前的市场预期来看，普遍认为，七一过后，稳增长的压力变小，三季度行情看淡。然而，从近期疫情的演绎程度和外围给予中国的压力来看，可能还有待观察。最终三季度甚至下半年如何演绎，7月份的中央高层会议精神是一个观察点。
