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交易夜读100|缠论是否能让我们盈利?

2020-10-22 17:40:01 浏览:

交易路,不孤独。欢迎来到金十交易学院夜读栏目第100期,本期内容精选自京城操盘手,往期精彩内容请订阅交易夜读专题。

不知道什么时候起,“缠论”成了很多交易的一个心头好。今晚分享的这篇文章,其作者就认为,缠论并没有说的那么玄乎,甚至它其实可能被神化了。究竟,缠论是否能让我们盈利?如何正确看待缠论?

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过去几年,不断有粉丝咨询我对于缠论的评价,因为关于缠论的这个问题比较敏感,所以我从未正面回答过。

如果想客观地评价缠论,我们必须遵守严密的逻辑,来判断一个交易系统是否能盈利、是否可用的标准。如果我们不知道判断一个交易系统是否可用、是否可以盈利的标准,那么探讨任何交易系统,包括缠论,就没一个客观的科学依据了,且很容易被忽悠,被割韭菜。

一、缠论的一些薄弱环节

1、缠论自身无法构成一个闭环的交易系统,缺少止损信号等

一个交易系统应该至少包含入仓信号、止损信号、止盈信号、仓位管理,还可以加上加减仓信号,形成完整的闭环。

行情出现什么信号,你就可以入仓;准备入仓时,要知道以多大的仓位入仓;入仓之后,何时证明自己判断错误或异常,要止损出来;有了浮盈后,要知道何时能撤离;当离场之后,完成一个循环,就可以耐心等待下一次的入仓信号,从而步入下一个循环,形成闭环。

图:交易系统的闭循

缠论没有匹配对应的止损、仓位等交易系统必要的环节,无法形成闭环的交易系统,所以不能形成明确、清晰的交易系统。

没有与入仓信号相匹配的止损信号,你入了仓之后,不知道何时要砍仓出局,无法形成闭环,那么一次做错,遇到相反行情,你就会陷入巨亏,那么这种入仓的成功率即使高,又有何意义?

图:没有止损相匹配,我们很容易被欺骗

2、从操作信号的清晰度来讲,缠论的信号不明确、不清晰

操作信号一定要清晰和明确,不能是模糊化的,只有这样,我们才能有规则可循、有法可依、违法必究,保证操作前后的一致性。

越是清晰和明确的信号,执行力越强。而模糊的信号,无论怎么做,好像都对,也好像都不对,本身执行的难度很大。

缠论对入场关键点和离场点,说得并不清楚,模糊区域比较大,不同的人有不同的理解,在实战中容易让人糊里糊涂。

模糊化的交易理论和模糊化的操作信号,会导致该理论的价值被严重虚高,例如:你交易做亏了,就怪你自己没学好,没领悟该交易理论,不是该理论的问题,而是你的理解问题;你最近交易盈利了,可能只是遇到好行情的原因,而不是该交易理论自身的原因。

但缠论缺少离场信号,又无法被被双盲检验,就陷入了困境。

3、缠论暗含着未来函数

本来函数的本质就是:未来的价格走势会影响到当前的入仓信号和当前的画法。在程序化交易中,未来函数是指引用未来数据的函数,即引用或利用当时还没有发生的价格数据,对之前发出的判断进行修正的函数。

通俗地讲,买卖信号不确定,常常是某日发出了买入,第二天如果继续下跌,则该信号标记消失,并在明天新的位置标示出来,直到价格开始上涨,成功的信号标记才得以保存。

所以如果你复盘看历史,发现每次信号似乎都是成功的,实际上大部分失败的信号标记都自动消失而已,即程序化交易中所谈的信号闪烁的问题,导致指标的成功率被大幅虚高。

缠论包含着未来函数,像波浪理论一样,随着未来价格的出现,需要对过去的走势进行重新划分,因此就会出现:行情没按预期的走,可以说你画的分型不对,你可以重新对过去的走势再画一下分型。

这会导致在分析过去的行情走势中,它好似能解释各种走势,表现得很完美;但在对未来的行情走势中,又必然面临多个分歧,导致需要主观判断和预测。

对过去的走势越能解释得完美,那么对未来的行情判断会面临越多的分歧,这是一个矛盾的必然体,如同我们程序化交易反对有多个参数,因为参数越多,越可以让交易系统对过去的行情走势进行更完美的趋近化,测出的收益和资金曲线越好,但是在未来的效果越会失真、越差。

就技术分析而言,预测并不重要,也不需要预测,而缠论和波浪一样需要主判断和预测,容易本末倒置,陷入自我固执的泥潭。

4、缠论容易导致逆势抄底摸顶的操作,也很难能过滤震荡行情

这并不是说做震荡行情和逆势交易,就不能赚钱,而是这是非常困难,是很难的交易模式。这也是为什么古今中外的大师们都反复强调不要逆势、回避震荡。

假设顺势交易,100个人有20个人可以盈利,而做震荡行情和逆势交易,100个人中只有1个人能实现盈利,后两者的盈利困难程度是前者的20倍以上,你选择什么交易模式?

逆势交易如同逆水行舟,非常费时费力,事倍还易惨败,一方面:它的盈利空间小,因为大势是涨势的话,行情上涨的空间大,但下跌调整的空间总是比较小,短暂调整后,又迅速恢复涨势,决定你的盈利空间小;另一方面,成功率也不高,因为大势是涨势的话,大部分时间都处于上涨的通道,下跌通道的时间占比少,你不断逆势入空,决定你的成功率很难高。

同时,由于大势是涨势的话,伴随着大势汹涌澎湃,你未及时止损,你会面临巨亏。

震荡行情中的走势,多空双方未达成一致,走势是比较随机的,毛刺多,规律性很弱,无法预测,也不可能预测,它很容易打你的止损,也很容易把你吓得撤离,所以震荡行情一直都是我们交易者努力所要克服解决的问题。

图:逆势抄底摸顶,非常难盈利,费时费力

缠论容易让人逆势操作,第一和第二买点属于逆势操作,容易导致抄底摸高。所以大部分人学了缠论,陷入了逆势抄底摸高的泥潭。当然,它自身也很难避免震荡行情。

5、缠论的最大问题是:无法证实,也无法证伪

交易系统既然是用来盈利的,那么必须能证实,也能证伪,否则他的盈利性是不确定性的,在实战中你大概率就会亏损。

判断一个理论是否可行,争辩是说明不了任何问题,争论十年百年,都说不清,一个交易理论是否可行,一定要能经过历史验证,双盲测试证明能够稳定盈利才行。

为什么必须要双盲测试呢,而不是光看成功的案例?

因为我们读大量的交易书籍,或者现实中遇到一些所谓的“大师”们,在讲解他的交易系统后,往往会例举许多精心挑选的例子,试图用许多的成功例子来证明他交易系统的盈利性。

作为观众而言,我们也很容易被欺骗,因为这么多的成功例子,难道还不能证明这个交易系统的盈利性么?

例如,在讲解他的趋势交易系统时,会精心挑选行情走势相对流畅的案例,从他的入仓信号发出后,行情就一路上涨,最终盈利颇丰,让观众或读者们惊叹,如果当时就拥有他的交易系统,早就发财了。

如果是讲解抄底摸顶的交易系统,则精心挑选行情走势震荡的案例。说句不好听的,哪怕是阿猫或阿狗提出的一个破交易系统,我都可以找出千万个成功的例子,因为行情的走势千种万样,都不带重样的,想找各种特殊的成功案例,易如反掌。

图:精心挑选成功的案例,让你眼馋

“实践才是检验一切真理的标准”。要实践检验,一个交易系统说得再好,你赚不到钱,都没有用。

其次,该理论一定要能被检验,如果无法被检验和证实,那我们只能叫他宗教或玄学,或未知学问。

记住,大规模双盲测试和双盲后的资金曲线,是判断交易系统是否能盈利的核心标准,无论吹得多厉害的交易系统,你都不要相信,必须经过自己的大量双盲测试才行,毕竟大部分人都是刻意选择一些行情片段或成功案例,来验证自己的交易系统。

二、缠论自身的优点

缠论可能源自于外国的一本书,90年代出版的《证券混沌操作法-低风险获利指南》,原译名《Trading Chaos》,原著提到了分型、第几波(缠论换成了第几买)、波浪理论、MACD判断背驰、级别、动能等等概念。缠论和原著高度相似。

作为有格局的交易者而言,我们没必要盯着一个理论的缺点,也没必要盯着一个理论的优点,而是应该站在比较高的高度上,吸收每个理论的精华,剔除糟粕,为我所用,融合形成自己的一套交易体系,这才是我们所追求的。

缠论自然有自己的优点,可以拿来借鉴,缠师最精华的部分,应该是对操盘的理解,毕竟他做过庄,对操盘的理解确实不错,包括一些哲学的智慧,很有创意,都值得我们学习和尊敬。除此之外,缠论可以用来分析判断市场所处的阶段、可能的拐点、未来会出现什么变化,类似波浪理论一样,用来对行情走势做一个分析。

针对缠论的缺点,例如逆势抄底摸高,我们可以只做它的第三个买点,不做第一个和第二个买点,能够避免一些逆势的操作;可以结合基本面来判断大势,避免逆势的操作行为。

同时,我们可以借助其他技术分析的工具来提高入仓的有效性,明确和清晰化入仓的信号,匹配上对应的止损信号、仓位等;加入其他技术分析的工具,来协助过滤一些震荡行情。

另外,缠论因为有翻译外文的原因,导致大量苦涩的字词,晦涩难懂,需要大幅简单化,让人看起来清晰明了。现实中,见到少部分盈利的人用缠论,但是他们并非只局限在缠论,他们会结合基本面的研究和其他技术分析的工具,来弥补缠论自身的缺陷。

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